APR vs APY: ¿en qué se diferencian? Cómo se calcula el rendimiento en Binance Earn

Casi todos los que miran en serio la página de Binance Earn por primera vez tropiezan con el mismo detalle: al lado del mismo «5% anual», unos productos dicen APR y otros APY. La primera vez ni le presté atención; pensé que eran dos siglas en inglés que significaban lo mismo. Recién cuando retiré los intereses y cuadré las cuentas me di cuenta de que detrás de esas dos palabras hay dos fórmulas distintas. Confundirlas no te va a hacer perder plata, pero sí te crea una expectativa poco realista de «cuánto puedo ganar».

Acá te separo el APR del APY de una vez por todas: qué significa cada uno, por qué el mismo capital calculado con dos criterios distintos da números distintos, cómo la frecuencia de capitalización va abriendo la brecha, y un error clásico de principiante: tomar el porcentaje anual como si fuera el rendimiento de unos pocos días. Cuando termines, al mirar el porcentaje anual de cualquier producto vas a saber qué te promete ese número y qué no.

Fijemos primero la definición de cada término

Las dos siglas son «porcentaje anual»; la diferencia está en una sola cosa: si cuentan o no el interés compuesto.

• APR (Annual Percentage Rate, tasa anual): interés simple, sin capitalización. Supone que los intereses que ganas no vuelven a generar intereses; calcula un año solo sobre el capital, con esa tasa. Responde a la pregunta «¿cuánto es la tasa en sí?».
• APY (Annual Percentage Yield, rendimiento anual): incluye el interés compuesto. Supone que los intereses que ganas se reinvierten y siguen generando intereses, es decir, interés sobre interés. Responde a «¿cuánto termina rindiendo de verdad en un año, ya contando la capitalización?».

Quédate con una regla fácil: en un mismo producto, el APY nunca es menor que el APR. En el caso extremo de cero capitalización, son iguales; en cuanto hay interés compuesto, el APY queda un poco por encima del APR. Por eso, cuando un producto muestra los dos números, el APY siempre es mayor o igual: no es que la plataforma juegue con las palabras, es el resultado natural de las dos fórmulas. Para las definiciones estándar de ambos criterios puedes revisar la explicación de APY en Investopedia.

Otra diferencia de uso que suele pasarse por alto: en los préstamos, el sector prefiere el APR (por ejemplo, la tasa anual de un crédito o de una tarjeta), porque refleja de forma más directa «la tasa que vas a pagar»; en inversión, staking y depósitos es más común el APY, porque muestra el rendimiento real con capitalización. No es una regla rígida, pero te ayuda a leer rápido el contexto de un número.

Un mismo capital, ¿por qué da distinto con cada criterio?

Con un número sin exagerar lo vas a entender enseguida. Supongamos un capital equivalente a 1 USD en stablecoin, con una tasa del 5%:

• Con APR (interés simple) a un año: 1 × 5% = 0,05; al cabo de un año tienes cerca de 1,05. El interés es interés y no vuelve a generar interés.
• Con tasa nominal del 5% capitalizada a diario durante un año: cada día el interés se reinvierte y sigue generando interés; tras 365 capitalizaciones, al año tienes cerca de 1,0513.

¿Lo ves? Con el mismo «5%», el interés simple te deja unos 0,0500 y la capitalización diaria unos 0,0513. Esos 0,0013 de más son el aporte del interés compuesto, y corresponden a un APY de cerca del 5,13%. Es decir, «5% APR con capitalización diaria» ≈ «5,13% APY»: en realidad describen lo mismo, solo cambia el criterio.

Lo clave acá no es el decimal exacto, sino entender una cosa: APR y APY no son dos números que compiten, sino dos formas de nombrar el mismo rendimiento. Cuando comparas dos productos, lo que hay que igualar es el criterio: compara APR con APR y APY con APY, no el APY de uno contra el APR del otro, porque así el segundo parece peor cuando quizá no lo es. Si quieres convertir por tu cuenta, usa el conversor APR↔APY: ingresas la tasa y la frecuencia de capitalización y pasa de uno a otro.

Frecuencia de capitalización: cómo se abre la brecha

Si la capitalización es lo único que separa al APR del APY, entonces «cada cuánto se capitaliza» decide directamente cuánto se diferencian. Con la misma nominal del 5%:

• Capitalización una sola vez al año: el APY es igual al APR, 5% contra 5%, sin diferencia.
• Capitalización mensual: el APY queda un poco por encima del 5%.
• Capitalización diaria: el APY sube un poquito más que el mensual.
• Capitalización continua (teórica): la brecha llega a su tope para esta tasa, pero se queda cerca del 5,13%; no crece sin límite.

La conclusión es: cuanto más frecuente la capitalización, más se acerca el APY a su tope, pero esa brecha tiene un techo. Con tasas del orden del 5%, entre interés simple y capitalización diaria a un año la diferencia es de apenas unas décimas de punto. Mucha gente cree que el «interés compuesto» es una magia que duplica la plata, pero con tasas bajas y plazos cortos su aporte extra es bastante limitado. Donde de verdad se luce es en la combinación de tasa alta y plazo largo: por eso aportar de a poco a largo plazo aprovecha más el interés compuesto que estar operando a cada rato. Para ver de forma clara la relación entre tiempo y capitalización, toma la calculadora de rendimiento y mueve los días de 7 a 365 para ver cómo cambia la curva.

¿Cuál de los dos ves en Binance Earn?

Ya en las páginas de producto de Binance, hay algunas observaciones prácticas (las reglas cambian; lo que manda es lo que indique la página en cada momento; consultado en junio de 2026):

• En la mayoría de los productos Flexible y Bloqueados se muestra el APR. Eso significa que ese porcentaje anual es interés simple, sin capitalización; no puedes dar por hecho que reinvierte solo.
• Si reinvierte de forma automática y con qué ritmo paga el interés depende del detalle del producto. Algunos Flexibles pagan a diario y el interés va a tu saldo disponible; si quieres capitalizar tienes que volver a depositar a mano. Otros productos sí ofrecen reinversión automática. Este paso decide si en la práctica te acercas más al APR o al APY.
• Ese porcentaje anual altísimo que salta a la vista suele ser una tasa escalonada: solo cubre un primer tramo del monto, y lo que pasa de ahí baja a la tasa base. Es un tema aparte del APR/APY, pero también hace que «lo que recibes de verdad» quede muy por debajo de tu cálculo con el número más alto. Esto lo desmenuzo más en ¿es seguro el Flexible?.

Juntando las tres cosas queda claro: si el número de la página es APR, cuánto monto cubre y si hay que reinvertir a mano; esos tres factores sumados son lo que realmente vas a recibir. Si todavía no tienes armado el mapa completo de los productos de Binance, te conviene leer primero Binance Earn explicado y volver después a las fórmulas de rendimiento; se te va a hacer más fácil.

El error más común: tomar el anual como diario

Es el error de cálculo más frecuente que he visto, sin discusión. El porcentaje anual proyecta la tasa a «un año entero». Si dejas los fondos unos días, solo recibes la proporción de esos días dentro del año, no el número anual completo.

Un ejemplo: un Flexible marca 5% APR, depositas 1000 USDT y los dejas 10 días. La estimación correcta aproximada es 1000 × 5% × (10 / 365) ≈ 1,37 USDT, no 1000 × 5% = 50. Una diferencia de 36 veces. Tomar el anual como si fuera el rendimiento de unos días te hace sobreestimar muchísimo el corto plazo, y después, al rescatar, quedas con cara de «¿por qué es tan poco?».

Así que quédate con este orden: ves el porcentaje anual → confirma primero si es APR o APY → prorratéalo según los días reales → no olvides que puede ser variable y escalonado. Con este flujo dejas de dejarte arrastrar por un número grande y tentador. Si te da pereza calcular a mano, la calculadora de rendimiento te da, ingresando capital, tasa anual y días, los dos criterios (simple y compuesto) juntos; es más rápido que memorizar la fórmula.

Preguntas frecuentes

El porcentaje anual que muestra Binance Earn, ¿es APR o APY?

En la mayoría de los productos Flexible y Bloqueados se muestra el APR, es decir, el interés simple anual sin capitalización. Si reinvierte solo y con qué frecuencia paga el interés depende de lo que indique la página del producto en cada momento. Cuando veas un porcentaje anual alto, primero confirma si es APR o APY y recién ahí calcula lo que realmente vas a recibir.

Si ambos dicen 5% anual, ¿con APR o con APY recibo más?

Si uno marca 5% APR y otro 5% APY, la diferencia real es muy chica, porque son formas distintas de decirlo. Lo que de verdad cambia lo que recibes es la frecuencia de pago del interés y si hay reinversión automática. Cuanto más frecuente sea la capitalización y más largo el plazo, más se nota esa parte compuesta, pero en montos chicos y a corto plazo casi no se ve.

¿Por qué no puedo tomar el anual como si fuera el rendimiento de unos días?

El porcentaje anual proyecta la tasa a un año entero. Si dejas los fondos unos días, solo recibes la proporción de esos días dentro del año. Divide el anual entre 365 y multiplícalo por los días reales: eso te da el rendimiento simple aproximado. Las reglas exactas de pago las define Binance.